이번 달 디지털 통화 거버넌스 컨소시엄은 중앙 은행 디지털 통화(CBDC)에 대한 전문가 원탁 토론회를 개최하여 지금까지의 작업을 반영하고 추가 연구가 필요한 영역을 식별했다. 워크숍에는 국제기구, 중앙은행, 민간부문, 학계, 시민사회 활동가의 전문가들이 한자리에 모였다.

CBDC의 주제를 논의하면서, 전문가들은 CBDC 발행을 위한 정확한 목표 정의의 필요성, 그러한 CBDC 설계의 다양한 절충점, 마지막으로 공공 부문과 민간 부문 간의 협력 필요성에 이르기까지 여러 문제를 언급했다.

지금까지 CBDC는 중앙은행의 주목을 받아 90% 이상의 국가에서 이 개념을 연구하고 탐구하고 있다. 관심 증가는 2020년 이후 3배 증가했지만 출시 확대로 이어지지는 않았다. CBDC를 완전히 시작한 국가에는 바하마, 동부 카리브 국가 및 나이지리아가 있다. 그러나 대부분의 국가는 파일럿, 개념 증명 또는 CBDC의 필요성 연구에 대한 단순한 관심을 발표하면서 다양한 수준의 진행 상황에 있다.

국가들이 CBDC 시행을 연기한 이유는 무엇일까?

개인 정보 보호, 보안, 상호 운용성, 재정적 포함, 기술 고려 사항 및 기타 문제를 포함하여 CBDC와 관련하여 추가 탐색 영역이 여러 개 있다. 심사가 필요한 뛰어난 분야의 수를 감안할 때 많은 국가에서 관망하는 접근 방식을 취하고 있다.

여러 관할 구역에서 CBDC에 대한 연구 및 실험을 수행하고 싶지만 이러한 질문이 더 많이 이해될 때까지 완전한 롤아웃을 보류할 의사를 표명했다. CBDC의 구현은 경제에 장기적인 영향을 미치므로 이를 제대로 수행할 수 있는 충분한 자원과 시간을 확보해야 한다. 또한 오늘날의 기술 선택은 금융 시스템의 미래에 영향을 미치게 된다. 따라서 DLT(분산 원장 기술 Distributed Ledger Technology) 솔루션을 사용할지 여부를 결정해야 하며, 사용할 경우 DLT의 유형을 신중하게 고려해야 한다. 전반적으로 CBDC의 채택은 기본이 될 것이며 영향과 의도하지 않은 결과를 신중하게 측정해야 한다.

성공적인 구현은 무엇을 의미할까?

구현이 성공하려면 구현 전에 CBDC에 강력한 가치 제안이 있어야 한다. 다음 질문에 미리 답해야 한다. CBDC가 출시되는 이유는 무엇일까? 지역 요구 사항에 따라 정책 목표와 전술한 정책 목표를 달성하기 위한 절충안은 무엇일까? 어떤 디자인 선택이 앞서 말한 정책 목표를 가능한 한 최대한 다룰 것인가?

이는 중앙 은행이 CBDC 구현에 착수하기 전에 고려해야 할 몇 가지 질문에 불과하다. 효율성 향상을 위한 또 다른 가능성으로 사용할 수 있는 지불 및 금융 시장 인프라의 발전뿐만 아니라 여러 디지털 통화 대안이 있다. 이처럼 CBDC는 다른 혁신을 뛰어넘는 구체적인 가치와 효과를 가져야 한다.

관할 구역 구성원 간의 CBDC 채택은 디자인 선택에 달려 있다. 채택 수준은 CBDC의 성공을 입증할 것이며 디지털 통화의 구독은 채택 목적을 약화시킬 것이다. 최종 사용자는 적절한 사용을 보장하기 위해 설계 프로세스에서 상담하고 고려해야 한다.

CBDC 채택의 현재 상태를 기반으로 CBDC 솔루션의 탐색, 실험 및 파일럿에 지속적인 관심이 있다. 국가가 CBDC를 완전히 시작하는 데 익숙해지기 전에 잠정 기간을 사용하여 지역 상호운용성을 창출하기 위해 다중 관할권 대화 및 협력 작업을 수행할 수 있다. 또 다른 핵심 단계는 기본 토대를 제공할 CBDC에 대한 공통 표준 세트를 만드는 것이다.

민관협력 사례

미래 CBDC 체제를 결정할 수 있는 가장 중요한 성공 요인 중 하나는 공공 및 민간 부문의 다중 이해 관계자 참여이다. 중앙 은행과 정부가 CBDC를 위해 중요한 역할을 하고 있지만, 민간 부문에는 CBDC 생태계를 향상시킬 수 있는 몇 가지 접점이 있다.

CBDC와 시범 솔루션을 출시한 국가를 분석할 때 몇몇 국가는 민간 부문을 통합했다. 중앙은행과 정부는 디지털 화폐 발행에 집중할 수 있고 다른 측면에서는 민간 기업과 협력할 수 있다.

현재 CBDC는 중앙은행이 단독으로 개발하거나 민간 부문과 긴밀히 협력하여 개발할 수 있다. 후자의 모델은 발행, 결제, 소비자 보호 요구 사항, 자금 세탁 방지 규정 준수 및 프론트 엔드 지원에서 민간 부문이 수행할 수 있는 다양한 역할 측면에서 다를 수 있다.

CBDC의 구현을 위해 민관 협력이 가져올 이점은 무엇일까?

CBDC를 개발, 테스트 및 배포하는 데 민간 부문이 참여하면 몇 가지 이점이 있다. 그 중 일부는 CBDC 워크숍에서 논의되었다.

1. 혁신 촉진: 공공-민간 파트너십은 혁신과 접근성을 추진하기 위해 다양한 부문에서 사용되었다. 정부/규제 기관/중앙 은행은 모니터링 및 감독 기능을 강화해야 하지만 민간 부문은 규정 준수, CBDC의 다양한 구성 가능한 요소에 대한 적절한 설계 선택, 구현 파트너 지원을 통해 혁신 속도를 높이는 데 도움이 될 수 있다.

2. 상호 운용성 향상: CBDC가 성공적으로 채택되고 통화 대체의 함정을 피하기 위해 균형을 유지하려면 기존 지불 시스템과 원활하게 통합되어야 한다. 필요한 표준과 기술 스택을 공식화하는 데 민간 부문의 전문 지식을 활용하고 활용하는 것은 CBDC의 국내 및 국경 간 상호 운용성을 보장하는 데 중요하다.

3. 디지털 및 금융 이해력 장려: CBDC 사용자 교육은 구현 전에 최우선 순위가 되어야 한다. 민간 부문의 참여를 통해 업계 플레이어가 다양한 인구 통계 그룹에 걸쳐 디지털 및 금융 이해 캠페인을 시작하도록 장려할 것이다. 적절한 교육과 인식 없이는 모든 CBDC 구현이 필요한 목표를 달성하지 못하고 의도하지 않은 결과와 위험을 초래할 가능성이 크다.

CBDC는 미래 금융 시스템에서 역할을 할 수 있다

CBDC의 맥락에서 민관 협력의 가치는 유망하다. 협업은 필수적이지만 데이터 개인 정보 보호, 국가 간 규칙 및 규정의 반독점 규정 조화와 관련된 문제를 포함하되 이에 국한되지 않는 문제로 이어질 수 있다. 논의가 진행 중이며 공공 부문과 민간 부문 모두 성공적인 디지털 통화 체제에 기여할 여지가 있다.

CBDC 주제에 대한 이해 관계자 간의 토론은 5월 23일 2022년 연례 회의에서 계속되며 대중에게 생중계된다. 대화를 진행하고 CBDC가 미래 금융 시스템에서 역할을 할 수 있는지 이해하는 데 참여하라.