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[VC]코로나위기에 직면한 실리콘밸리는 벤처캐피탈이 큰 타격을 입을 것이라는 합의에 도달했다. 3월에 시장이 놀라운 속도로 추락하고 새로운 투자가 급격히 중단되고 IPO시장이 완전히 동결되면서 가장 무서운 예측이 실현되었다. 오늘날, 미지의 코로나시대를 지나면서 이러한 VC종말의

박영숙세계미래보고서저자 | 기사입력 2020/11/14 [19:04]

[VC]코로나위기에 직면한 실리콘밸리는 벤처캐피탈이 큰 타격을 입을 것이라는 합의에 도달했다. 3월에 시장이 놀라운 속도로 추락하고 새로운 투자가 급격히 중단되고 IPO시장이 완전히 동결되면서 가장 무서운 예측이 실현되었다. 오늘날, 미지의 코로나시대를 지나면서 이러한 VC종말의

박영숙세계미래보고서저자 | 입력 : 2020/11/14 [19:04]
[VC]코로나위기에 직면한 실리콘밸리는 벤처캐피탈이 큰 타격을 입을 것이라는 합의에 도달했다. 3월에 시장이 놀라운 속도로 추락하고 새로운 투자가 급격히 중단되고 IPO시장이 완전히 동결되면서 가장 무서운 예측이 실현되었다. 2020. 11. 12.
 
 

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철도 교차로는 기차가 한때 최고의 교통수단이 더 이상 아니라는 것을 상기시킨다. 벤처캐피탈도 마찬가지이다.

코로나위기에 직면한 실리콘밸리는 벤처캐피탈이 큰 타격을 입을 것이라는 합의에 도달했다. 3월에 시장이 놀라운 속도로 추락하고 새로운 투자가 급격히 중단되고 IPO시장이 완전히 동결되면서 가장 무서운 예측이 실현되었다. 오늘날, 미지의 코로나시대를 지나면서 이러한 VC종말의 기대는 더 이상 가상이 아니라 현실아 분명하다. 그러나 벤처산업이 신중하지 않으면  단기적 이익이 장기적인 자멸로 이끌 수 있다.

2020년 벤처캐피탈은 둔화되지 않고 가속화되었다. 중앙값 평가, 거래 수, 초기단계 라운드, 후기단계 메가라운드 또는 IPO를 살펴보면 전반적으로 3 분기 지표가 역대 최고치를 기록했다. 이 반등은 공적 시장에서의 기술의 초과 성과, 저금리, 규제 부진, 그리고 기업가 정신이 역사적으로 경기침체에서 우수하다는 사실이 유리하게 만들었다. 

그러나 진정한 추진력은 혼란 속에서 번창하는 구조적 혁신이 절실히 필요했다. 미래에 투자한다고 주장하는 산업의 경우 VC펀드가 혁신을 강요받은 지 오래되었다. AngelList의 롤링펀드, 새로운 펀드매니저를위한 YC스타일 액셀러레이터의 부상, 직접 상장 및 SPAC의 급증하는 인기 등 코로나는 기술뿐만 아니라 벤처캐피탈 자체를위한 플랫폼 전환이 입증되었다.

 

대부분의 경우 이러한 혁신은 필요에 의해 발생했으며 효율적인 시장을 저해하는 제도적 게이트키퍼를 제거하려는 열망에서 비롯되었다. 또한 전통적으로 벤처산업을 수수께끼로 가두어두어 이미 잘 연결된 사람들에게 기록되지 않은 규칙을 드러내는 문지기였다. 그러나 고의적인 조치없이는 이러한 새롭고 떠오르는 구조는 승자만 계속해서 승리 할 수있는 기회를 얻는 실리콘밸리 전통을 이어갔다.

폭발적인 최고펀딩 수치의 표면아래에는 여성, 다양성 또는 최초의 창립자 및 펀드매니저가 뒤처지는 경향이 있다. 완전히 원격환경이 사람들로 하여금 새로운 관계를 열지 않고 기존 네트워크를 더 깊이 파헤쳐야한다는 점을 고려하면 놀라운 일이 아니다. 그러나 기존네트워크와 평판이없는 사람들은 본질적으로 불리하게된다.

벤처캐피탈은 기차와 같은 운명을 겪을 수 있으며 혁신하지 않아 호의를 잃는 다.

벤처캐피탈은 이제 교차로에 있다. 새로운 신생기업, 기술 및 민간시장 투자는 조만간 느려지지 않는다. 레거시 구조는 산산조각이 났고 다음 세대는 대체물을 조각하기 위해 열심히 일하고 있다. 지금은 점토가 아직 젖어있는 동안 새로운 문화, 규제 및 정책 프레임워크를 구축하여 새로운 장벽을 구축하는 것이 아니라 진입장벽을 영구적으로 제거할 중요한시기이다.

이를 위해 업계는 성공적인 창업자와 일반파트너가 성공을위한 플레이북을 유망한 사람들과 공유할 필요가 있다. 리미티드 파트너는 이전에 지원했던 관리자뿐만 아니라 새롭고 다양한 관리자에게 문을 열어야한다. 정책입안자들은 기존 자산이없는 사람들이 투자를 시작하고 실적을 쌓을 수 없도록하는 구조적 장벽을 제거하는 데 우선 순위를 두어야한다. 가장 중요한 것은 투자자들이 팀의 다양성과 포트폴리오 및 그들이 앉은 이사회의 다양성에 대해 책임을 져야한다.

벤처캐피탈이 새롭고 흥미진진한 변화와 성장의 시대에 접어들기 때문에 전체 생태계는 새로운 인프라내에 다양성과 개방성을 내장하기 위해 노력해야한다. 벤처수익은 체계적인 중단으로 인해 촉진되므로 장기적인 성공을 위해서는 비주류적 관점을 가진 혁신가를 지원해야한다. 그것이 지금 일어나지 않는다면, 다음 세대는 마지막 세대처럼 소비될 것이다 : 처음부터 그것을 위해 설계되지 않은 시스템에 다양성을 추가하는 것이다. 더 나쁜 것은 진정한 변화를 주도하는 사람들은 단순히 다른 방법을 찾게 될 것이다. Forbes.com

 

 
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