매일 모든 시장 거래의 약 80%가 컴퓨터로 이루어진다. 로보어드바이저(Robo-advisor: 로봇을 의미하는 ‘로보(robo)’와 자문 전문가를 의미하는 ‘어드바이저(advisor)’의 합성어, 로봇이 투자자의 정보를 고려해 시장 상황에 따라 자산 운용, 자문 및 관리를 해주는 자동화 서비스) 는 점점 더 소비자가 이 프로세스를 사용할 수 있도록 하여 결과적으로 시간과 비용을 절약하고 있다.

 

인간이 더 이상 거래 체인에 있지 않으면 수수료가 삭감된다. 자산 관리자가 부과하는 일반적인 2%의 이익 감소 (20% 인센티브는 말할 것도 없고)를 낮추면 대부분의 로보어드바이저(Robo-advisor)는 약 0.25%를 받는다. 그리고 AI는 금융 세계의 거의 모든 측면에 자신을 삽입하고 있다.

 

“핀테크”는 기술과 금융 서비스의 융합을 설명한다. 처음에는 네트워크와 앱이 식민지화 한 후 AI와 블록체인에 의해 급 진화되었으며 이제는 글로벌 자산 재분배 메커니즘을 뒷받침한다.

 

돈은 빠르게 재창조되고 있다.

 

비트코인, 이더리움, DeFi, 크라우드 펀딩 등은 전 세계의 금융시스템을 크게 파괴하고 있다. 증거를 위해, 비트코인을 합법화 한 세계 최초의 국가인 엘살바도르의 놀라운 움직임을 살펴보라.

 

오늘은 네트워크와 AI가 돈을 재창조하는 방식에 대해 논의하겠다.

 

다음회에는 돈의 미래 블로그에서 DeFi 및 암호화폐의 발전과 영향을 살펴보겠다.

 

 

 

P2P 금융

 

크라우드펀딩

 

크라우드펀딩은 누구나 자신의 제품이나 서비스를 전 세계에 선보이고 자금을 요청할 수 있는 P2P 네트워크를 포함한다. 자금은 대출, 지분 투자, 보상 또는 제안된 제품 또는 서비스의 고급 구매의 형태로 올 수 있다.

 

BOLD에서 크라우드펀딩을 처음 논의한 이후로 이 현상이 폭발적으로 확산되었다. P2P 대출을 포함한 전 세계 크라우드펀딩의 총량은 2019 년에 140억 달러였으며 자금에 액세스할 수 있는 2,000개 이상의 플랫폼이 있다. 그러나 많은 디지털 플랫폼과 마찬가지로 이것도 두 자릿수 성장을 경험하고 있다. 전문가들은 크라우드펀딩이 2025년까지 300억 달러에 이를 것으로 예상한다.

 

궁극적으로 크라우드펀딩은 자본에 대한 접근을 완전히 민주화하여 어디서나 좋은 아이디어를 가진 사람이 필요한 현금을 받을 수 있도록 한다. 그리고 미국에서는 증권거래위원회(SEC)가 크라우드펀딩에 관한 규정을 최근 업데이트하여 기업가들에게 더욱 민주화되고 유리하게 만들었다.

 

원래 몇 년 전에 통과된 JOBS 법을 통해 크라우드펀딩에는 규제 크라우드 펀딩과 규제 A +의 두 가지 법적 경로가 있다.

 

규제 크라우드펀딩을 통해 기업가는 더 광범위한 투자자 풀에서 자금을 모을 수 있다. 이전에는 "공인 투자자"만이 스타트 업의 주식을 매입할 수 있었다 (역사적으로 이것은 개인이 연간 $200,000 이상을 벌거나 순자산이 $1M 이상인 사람들을 의미했다). 그러나 규제 크라우드펀딩을 통해 기업가는 고객, 팬 및 일반 대중을 포함하여 18세 이상의 모든 투자자로부터 자금을 모을 수 있다.

 

이전에는 기업들이 규제 크라우드펀딩에 따라 12개월 동안 100만 달러를 모금할 수 있었지만 SEC는이 한도를 올해 초 500만 달러로 늘 렸다.

 

규제 A +는 더 많은 자금을 모으려는 기업을 위한 것으로, 일반적으로 초기 공모의 덜 집중적이고 저렴한 형태인 "미니 IPO"로 간주된다. 여기에서도 올해 3월 SEC는 규제 A +를 사용하여 기업이 인상할 수있는 한도를 5,000만 달러에서 7,500만 달러로 늘렸다.

 

이 모든 활동이 증가함에 따라 이제는 크라우드펀딩 포털을 제공하는 회사가 생겨서 일반 투자자를 펀딩을 원하는 회사에 더 쉽게 연결할 수 있다. 이러한 플랫폼 중 핵심은 WeFunder, Republic 및 StartEngine이다.

 

WeFunder는 2012년 Y combinator에서 만들어졌으며 시장을 선도하고 있다. 참가하는 데 100달러 만 필요한 WeFunder는 주식 투자에 대한 접근을 민주화했다. 또한 자체 플랫폼을 통해 선순환으로 거의 1,000만 달러를 모금했다.

 

Republic은 2016년에 설립되어 거의 7000만 달러를 모금했으며 최근에는 3,600만 달러 시리즈 A 라운드를 마감했다. 그들은 또한 암호화폐를 수용하고 있으며 사용자와의 크라우드 이익 공유 계약의 일환으로 플랫폼 네이티브 디지털 토큰을 출시했다.

 

StartEngine은 가장 오래된 크라우드펀딩 포털로 500개 이상의 스타트 업을 위해 거의 3억 5천만 달러를 모금했다. 또한 사용자가 규제 크라우드펀딩 및 규제 A + 크라우드 펀딩 판매로 자본을 조달 한 회사의 증권을 사고 팔 수 있는 거래 플랫폼인 Start-Engine Secondary를 제공한다.

 

 

 

크라우드 렌딩

 

기업 투자 외에도 다른 형태의 P2P 자금이 뿌리를 내리고 있다.

 

환전에서 이것은 현재 간단히 Wise로 알려진 TransferWise라는 회사를 탄생시켰다. TransferWise는 달러화하고 싶은 페소를 가지고 있는 고객과 달러를 페소로 바꾸고 싶은 고객을 매칭하여 외화 시장 전체를 장악하기 위해 변형된 데이트 앱을 사용하고 있다.

 

실제로 이 회사는 5년 이내에 35억 달러의 가치에 도달했다. 2017년에 회사는 한 달에 10억 유로의 환전을 처리했다. 그들은 현재 약 50 억 달러의 가치로 IPO를 준비하고 있으며, 다중 통화 계정 및 글로벌 비즈니스 서비스로 제품을 확장하고 있다.

 

네트워크와 앱을 기반으로 구축된 TransferWise는 핀테크의 식민지화 물결의 예이기도 하다. AI가 등장했을 때 급진적인 물결이 일어났다.

 

"버디, 1달러 빌려도 돼?"라는 오래된 관행을 생각해보라. P2P 대출이라고도 한다. 전통적으로 이것은 고위험 관행이었다. 즉, 버디는 거의 달러를 돌려받지 못한다.

 

이 문제는 규모에 따라 더욱 악화된다. 마을이 마을로 바뀌면서 마을이 도시로 확장되고 도시가 넓어지기 시작했고 이웃의 신뢰가 무너졌다. 그것이 은행이 작동하게 된 곳이다. 그들은 대출 방정식에 신뢰를 더했다.

 

하지만 데이터가 있을 때 누가 신뢰가 필요할까?

 

AI를 사용하면 거대한 그룹의 사람들이 함께 모여 재무 정보를 공유하고 위험을 풀 수 있으며, 현재 "크라우드딩"으로 알려진 P2P 시장이 될 수 있다.

 

Prosper, Funding Circle, LendingTree는 2015년 260억 달러에서 2027 년 5,599억 달러로 급증할 것으로 예상되는 시장의 세 가지 사례이다.

 

다른 예는 Smart Finance Group이다. 중국의 방대한 비은행 및 저축 인구를 지원하기 위해 2013년에 만들어진 Smart Finance는 AI를 사용하여 사용자의 개인 데이터 (소셜 미디어 데이터, 스마트 폰 데이터, 교육 및 고용 이력 등)를 결합하여 거의 즉시 신뢰할 수 있는 신용 점수를 생성한다.

 

이 방법을 사용하면 비은행에 대한 소액 대출을 포함하여 8초 이내에 P2P 대출을 승인할 수 있다. 그리고 그 결과는 스스로를 대변한다. 스마트 금융을 통해 매달 약 150만에서 2백만 건의 대출이 이루어진다.

 

 

 

AI로 투자

 

AI도 투자에 영향을 미치고 있다.

 

전통적으로 이 게임은 데이터 게임이기 때문에 부자들이 플레이했다. 재무 고문은 최고의 데이터를 가지고 있었지만 재무 고문이 액세스 할 수 있을 만큼 부유해야 했다.

 

그리고 고문은 까다롭다. 대규모 투자자보다 소규모 투자자를 관리하는 데 더 많은 시간이 걸릴 수 있기 때문에 많은 자산 관리자가 수십만 달러 범위의 최소 투자 금액을 가지고 있다.

 

그러나 AI는 경쟁의 장을 평준화했다.

 

오늘날 Wealthfront 및 Betterment와 같은 로보어드바이저(Robo-advisor)는 대중에게 자산 관리를 제공하고 있다. 클라이언트는 앱을 통해 위험 허용 범위, 투자 목표 및 은퇴 목표에 대한 일련의 초기 질문에 답한 다음 알고리즘이 인수한다.

 

사실 알고리즘이 이미 자리를 잡았다.

 

앞서 언급했듯이 시장 거래의 80%는 컴퓨터로 이루어진다. 로보어드바이저(Robo-advisor)가 수행한 모든 작업은 프로세스를 고객에게 직접 제공하여 프로세스에서 비용을 절감하는 것이다. 자산 관리자가 부과하는 일반적인 2%의 수익 (및 20% 인센티브) 대신 대부분의 로보어드바이저(Robo-advisor)는 약 1/4%를 받는다.

 

그리고 투자자들이 반응하고 있다.

 

지난달 현재 Wealthfront는 250억 달러를 관리했고 Betterment는 290 억 달러를 관리했다. 로보어드바이저(Robo-advisor)는 미국 전체 가구의 약 8% 만 사용하지만, 로보어드바이저(Robo-advisor)가 관리하는 총 자산은 2023년까지 2.5조 달러로, 전체 시장의 약 10%까지 증가할 것으로 예상된다.

 

현금의 죽음

 

마지막으로 우리는 돈을 사용하여 물건을 지불하는 마지막 범주에 도달한다. 그러나 우리는 이미 이 이야기를 알고 있다. 마지막으로 톨게이트에 동전을 떨어뜨린 것이 언제일까? 아니면 택시를 타려면 현금을 지불했는가? 사실 Uber와 Lyft를 사용하면 지갑 없이 도시를 돌아다닐 수 있다. Amazon Go 및 Uber Eats와 같은 서비스와 지갑 없는 지불 메커니즘을 갖춘 캐셔 없는 매장이 새로운 표준이 될 것이다.

 

덴마크는 2017년에 돈 인쇄를 중단했다. 그 전 해에 인도는 모바일 뱅킹을 확장하고 회색 시장 경제를 마비시키려는 시도로 현금의 86%를 회수했다. 베트남은 2020년까지 이미 50%의 현금이 없는 상태였다. 그리고 모든 거래의 80% 이상이 이미 디지털화 된 스웨덴은 2023년까지 최초의 완전 현금 없는 사회가 되기로 약속했다.

 

경제학자들은 종종 경제 성장을 이끄는 두 가지 주요 요인이 돈의 가용성 (우리가 활용할 수 있는 비축량)과 돈의 속도, 또는 돈을 이동할 수 있는 속도와 용이성이라고 지적한다. 두 요소 모두 기하 급수적인 기술로 증폭되고 있다.

 

거래가 디지털 영역으로 이동함에 따라 지출 습관에 대한 더 많은 데이터를 수집하여 실시간 입력을 기반으로 계속 학습하는 AI 알고리즘에 제공할 수 있다. 이 정보는 마케팅 캠페인, 신용 기록 및 투자 목표를 교육한다.

 

 

 

마지막 생각들

 

정확히 우리 돈으로 무엇을 할까?

 

물론 우리는 그것을 저장한다. 주로 은행에서. 우리는 또한 그것을 움직이며 때로는 회사간에 현금을 이체하거나 개인간에 빌리거나 대출한다. 다음으로, 우리는 그것을 투자하여 더 많은 돈을 늘리기 위해 우리의 돈을 사용하려고 한다. 마지막으로, 시간 동전은 소라 껍질이기 때문에 우리는 그것을 원하는 물건과 교환한다.

 

수렴 지수 덕분에 이러한 각 영역은 비트와 바이트가 달러와 센트를 대체하면서 재 구상되고 있다. 그리고 현대 경제학이나 우리 삶의 방식은 결코 동일하지 않을 것이다.

 

글쓴이: Peter H. Diamandis